方世玉（李連杰 飾）、雷婷婷（李嘉欣 飾）、陳家洛（鄭少秋 飾）一行抵達紅花會總舵。紅花會事業(yè)蒸蒸日上之余，幫內爭權奪勢的斗爭亦未停息，堂主于鎮(zhèn)海（計春華 飾）因不滿父親傳位陳家洛，幾次三番找人行刺未果，方世玉出面當眾斥責，兩人結下仇怨。                                                                    　　陳家洛命世玉等人搶奪扶桑武士護送的一錦盒，雖有苗翠花（蕭芳芳 飾）出手相助，但任務失敗，期間世玉再次相遇對其芳心暗屬的兩廣總